主板发审委2017年第71次会议审核结果公告

主板发审委2017年第71次会议审核结果公告

　　中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会2017年第71次发审委会议于2017年5月9日召开，现将会议审核情况公告如下：

　　一、审核结果

　　（一）福建永德吉灯业股份有限公司（首发）未通过。

　　（二）浙江吉华集团股份有限公司（首发）获通过。

　　（三）山东惠发食品股份有限公司（首发）获通过。

　　（四）永悦科技股份有限公司（首发）获通过。

　　二、发审委会议提出询问的主要问题

　　（一） 福建永德吉灯业股份有限公司

　　　　1、请发行人代表进一步说明：（1）发行人客户高度集中的原因和合理性，是否属于照明行业共同特点；(2）发行人对第一大客户朗德万斯是否存在重大依赖，与朗德万斯的交易是否具有可持续性，是否存在替代风险。朗德万斯被境内同行业上市公司木林森等收购，是否致使与朗德万斯的交易存在重大不确定性并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；（3）2016年7月，欧司朗公司即已宣布将朗德万斯出售给木林森等，发行人在历次《招股说明书》（申报稿）等申请材料中均未披露朗德万斯被收购事项的原因。发行人相关信息披露是否准确、完整；发行人有关信息披露的内控制度是否健全并得到有效执行。请保荐代表人发表详细说明核查的方法、过程、依据及结论。

　　　　2、请发行人代表进一步说明报告期内发行人主要原材料玻璃管和发光二极管采购量、主要能源耗发电量增幅均低于产销量增幅，销售费用率、管理费用率均低于同行业可比公司的原因，是否存在关联方、潜在关联方或者第三方为发行人承担成本或代垫费用的情形，以及通过人为压低发行人高管和员工薪酬以降低期间费用的情形。请保荐代表人说明核查情况和结论。

　　　　3、请发行人代表进一步说明：（1）境外客户的开发方式、交易背景，有关大额合同订单的签订依据、执行过程；（2）发行人出口退税与其境外销售规模、出口收入、与其汇兑损失之间的匹配性；（3）第一大客户朗德万斯由欧司朗集团付款、第二大客户BITRATE的付款方和客户不一致的具体情况、原因和合理性，上述交易是否真实。请保荐代表人结合物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关数据、中国出口信用保险公司数据、最终销售或使用等情况，说明境外客户销售收入的核查方法、过程、依据及结论。

　　（二） 浙江吉华集团股份有限公司

　　　　1、请发行人代表进一步说明报告期各期环保投入与排污量相匹配情况，发行人环境保护的内部管理制度建设情况及其执行的有效性。2017年5月1日开始实施的环保部发布的七项国家环保保护标准对发行人的影响及其风险是否已在招股说明书中充分披露。请保荐代表人进一步说明对前述问题的核查依据、过程，并说明发行人是否存在因违反相关环境保护及防治污染的法律、法规而受到处罚的情形，环保相关问题是否会对发行人的生产经营活动造成重大不利影响。

　　　　2、请发行人代表进一步说明：（1）报告期内销售给27名业务员及其亲属控制的合计28家公司的产品平均价格情况，与其他销售客户的价格是否存在重大差异；（2）发行人与上述业务员及其亲属控制的公司的货款结算方式，是否存在第三方支付货款情形；（3）报告期内该部分产品的最终销售去向。请保荐代表人进一步说明对前述事项的核查情况。

　　　　3、招股说明书显示，发行人报告期内净利润和销售净利率持续下降且降幅较大,请发行人代表进一步说明发行人2017年经营业绩（主营业务收入和净利润）是否会继续下滑甚至下降50%以上；发行人的行业地位或所处行业的经营环境是否已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响。请保荐代表人发表核查意见。

　　　　4、请发行人代表：（1）结合具体产品构成、产品定价、成本构成、客户、市场定位等，进一步说明发行人期间费用率低于同行业可比上市公司平均水平的原因及合理性；（2）进一步说明是否存在关联方、潜在关联方或者第三方为发行人承担成本或代垫费用的情形；（3）进一步说明发行人是否存在通过人为调整发行人高管和员工收入以降低期间费用、增加利润的情形。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据及结论。

　　（三） 山东惠发食品股份有限公司

　　　  1、请发行人代表进一步说明报告期员工人数逐年减少的原因及合理性；减少员工涉及的岗位及替代性安排；对发行人经营业绩是否构成重大影响；报告期社保缴纳人数占比较低的原因，是否存在少计人工成本问题，是否取得相关员工主动放弃缴纳社保的书面承诺。请保荐代表人发表核查意见。

　　　  2、请发行人代表进一步说明报告期内经销商以外的第三方付款比例上升的原因，是否建立并完善了规范措施。请保荐代表人进一步说明对发行人报告期内由经销商以外的第三方付款涉及的销售真实性履行的核查程序，获取的核查证据以及核查结论。

　　　  3、请发行人代表进一步说明针对多级经销体系，发行人是否建立了对各级经销商的价格管控机制，该机制报告期的运行情况。针对经销体系层级较多的情形，发行人如何管控终端消费的食品安全；发行人与经销商之间是否能清晰划分食品安全的责任和义务，针对食品安全的内控制度是否健全并有效运行。请保荐代表人发表核查意见。

　　（四）永悦科技股份有限公司

　　　　1、请发行人代表进一步说明报告期内主要客户变动较大的原因及其合理性，福建省区域销售收入下降的原因，部分客户迁移到广西等地区的原因，发行人原有包括销售半径等市场优势是否逐步消失，发行人的经营环境是否发生或将发生重大不利变化。相关信息披露和风险揭示是否充分完整。请保荐代表人发表核查意见。

　　　　2、请发行人代表结合产品定价模式说明在原材料价格和产品销售价格持续下跌的过程中如何规避销售与采购的错期风险对毛利率的影响，以及报告期内保持主要产品毛利率持续上升的措施。相关风险揭示是否充分。请保荐人发表核查意见。

　　　　3、请发行人代表进一步补充说明废塑料主要从国外进口的原因，发行人使用废塑料加工生产废旧PET与发行人直接使用废旧PET的差异，发行人使用国外废旧塑料材料加工的合理性和可持续性，是否符合我国相关进口和环保法规要求。请保荐代表人发表核查意见。

　　  　4、请发行人代表进一步说明开展化工原料贸易的背景、原因和具体情况，相关的会计核算是否符合《企业会计准则》的规定。请保荐代表人发表核查意见。

发行监管部       

2017年5月9日