第十七届发审委2018年第95次会议审核结果公告

第十七届发审委2018年第95次会议审核结果公告

　　中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第95次发审委会议于2018年7月3日召开，现将会议审核情况公告如下：

　　一、审核结果

　　武汉微创光电股份有限公司（首发）未通过。

　　二、发审委会议提出询问的主要问题

　　1、陈军直接持有发行人9.49%的股份；卢余庆、王昀、童邡、李俊杰、朱小兵等5人合计持有发行人42.62%的股份，为陈军的一致行动人。请发行人代表说明：（1）陈军拥有公司控制权的真实性、合理性和稳定性；（2）未将卢余庆、王昀、童邡、李俊杰、朱小兵认定为共同实际控制人的原因及合理性；（3）发行人未来保持控制权稳定的措施。请保荐代表人说明核查过程、依据及核查结论。

　　2、发行人产品运用于道路交通、平安城市等安防视频监控领域。请发行人代表说明：（1）所处行业的规模和发展趋势；（2）主要产品的核心竞争力情况，其核心技术是否具有独家性和排他性；（3）公司行业地位、优势及不足；（4）公司核心竞争力的可持续性。请保荐代表人说明核查过程、依据及核查结论。

　　3、发行人报告期向前十名供应商的采购金额占比较高，主营业务成本中直接材料占比较高，报告期内机器设备账面价值较低。请发行人代表说明：（1）供应商较为集中，采购直接原材料的占比逐渐降低、采购模组件占比逐年升高的原因及合理性；（2）采购模组件占比较高、机器设备账面价值较低是否表明发行人独立经营能力和技术研发能力较弱；（3）与主要供应商是否存在关联关系，是否存在代垫费用、代为承担成本或转移定价等利益输送情况；（4）向海康威视采购产品的原因，对海康威视和主要供应商是否存在重大依赖。请保荐代表人说明核查过程、依据及核查结论。

　　4、请发行人代表说明：（1）报告期末应收账款占营业收入比例较高、报告期内应收账款周转率低于同行业可比公司均值的原因及合理性；（2）经营性现金流量净额与同期净利润不相匹配的原因及合理性；（3）报告期期间费用率下降以及低于同行业可比公司的原因及合理性；（4）公司高管人员、技术人员等各类人员薪酬是否显著低于可比公司水平，是否存在压低人工成本增加经营业绩的情形。请保荐代表人说明核查过程、依据及核查结论。

　　5、报告期内，发行人主要产品的客户为系统集成商。请发行人代表说明：（1）报告期主要客户变化的合理性，主要客户与发行人及其主要股东、实际控制人、董监高之间是否存在关联关系，是否存在利益输送的情形；（2）发行人必须通过系统集成商参与竞标的原因，该经营模式是否符合行业惯例，系统集成商向发行人采购的产品是否均己实现最终销售；（3）2017年度发行人新增系统集成业务对未来的经营模式、客户构成、持续盈利能力是否会产生重要影响；（4）对部分含有安装调试条款的销售合同进行协议补签或确认的原因及合理性。请保荐代表人说明核查过程、依据及核查结论。

发行监管部       

2018年7月3日