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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专     发布时间:2018/07/06     来源:二牛网
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老专笔记:

当下行情再次印证了我们之前对于反弹的判断:反弹的可持续性较差,不具备持续上行基础。盘面上来看,内外风险点暴露以及对经济的悲观预期持续压制着投资者做多情绪,量能持续萎缩,投资者神经高度紧绷,一旦阴跌抛盘加重,形成一个恶性的反馈环,加速股市短暂期限内持续创造阶段新低。缩量阴跌、偶尔反弹的行情会延续下去,底部可能还未形成。


行情企稳反弹还是需要两个必要条件:1、政策端边际的改善,尤其是货币政策;2、内外部风险释放完毕。 短期来看,指数仍然会在区间内反复震荡寻求底部支撑。建议投资者坚持等待反弹企稳后出现的更好的买点,即使博弈技术反弹也要小仓位参与。 千万不要抄底, 更不要追高。


当前行情下分化严重,由于整体行情萎靡,热点较为匮乏,受利好刺激的个别板块成为资金扎堆的对象,其他一些股票成为了地量僵尸股。随着增量资金迟迟在场外观望,分化行情有望延续下去。 行业配置上建议:对流动性较为敏感的电子、计算机行业;人民币贬值有望大幅提升业绩的纺织服装板块;大消费中,外资持股比例低、单价低的必须和中低端消费品。同时回避受到财政政策调整冲击的地产以及基建板块。

废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!

华测检测(300012):高管大笔增持,业绩上升通道

看好逻辑:

公司上市以来净利润平均增速14.8%,平均EBIT利润率18.5%,显示华测检测主营业务仍处在上升期。EBITDA上市以来8年的复合增长率18.21%,现金流8年复合增长率18.96%。经营性净现金流量接近营业利润的1.6倍,最近3年平均经营性净现金流接近营业利润的1.7倍,比例值及稳定性甚至优于白酒、金融、公用事业、旅游、家电、地产等多个行业的龙头公司。


总裁申屠献忠上任不到一个月即对公司股票进行增持,公司治理者与公司长期利益保持一致,公司业绩开启上升通道值得期待。同时申屠献忠是检测行业优秀的职业经理人,有望对公司治理带来的积极变化,同时公司进入成本下降、利润率提升的业绩上升通道,公司面临边际改善的同时,行业地位将进一步稳固。


金禾实业(002597):回购彰显信心,龙头地位稳固

看好逻辑:

公司拟以自有资金不超过1亿元,以集中竞价交易方式回购公司股份并注销,回购价格不超过25元/股,本次回购计划是立足公司长期可持续发展和价值增长,结合公司发展战略、经营情况和财务状况,彰显对未来发展的信心。


公司主导产品安赛蜜市场处于单寡头垄断状态,竞争格局的稳固使得价格保持缓慢上涨的趋势,目前价格5万元/吨;麦芽酚市场由于天利海复产及其他巨头的进入,价格渐趋理性,甲基麦芽酚价格稳定在18-20万元/吨左右,乙基麦芽酚价格跌至10万元/吨左右、继续下跌的空间较小,公司仍处于领先地位;三氯蔗糖目前产能1500吨/年,公司成本低于行业平均30%以上,其余厂家成本多在20万元/吨以上,以市占率为目标促使公司主动降价抢占市场,目前价格企稳在23万元/吨左右,得益于成本的下降公司的产品盈利仍维持较高水平,并计划扩产至3500吨,预计18年底投产,长期不排除继续扩产,有望复制安赛蜜之路。


鲁西化工(000830):业绩大幅预增,成长后劲十足

看好逻辑:

2008年后公司开启一轮已经持续长达10年的资本开支周期,2018年下半年几大新项目完全达产后,标志着公司打造的综合化工集团取得阶段性成功,主打产品20余种,覆盖煤化工、盐化工、 油化工、 氟硅化工、和化工新材料等5条产业链。


多元化、一体化、园区化是化工行业重要趋势,公司领先对手10年成功打造此经营模式,低成本优势显著、抗周期和风险能力强、长期受益环保高压,竞争护城河深厚难被中小企业追赶; 预计公司未来两年净经营现金流超100亿,资产负债表修复后具备再次扩张的基础和动力,根据山东省新旧动能转换项目库,公司已规划远期100万吨PC和100万吨有机硅项目储备,在新的资本开支驱动下,未来成长后劲十足。


末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。

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