第十七届发审委2018年第103次会议审核结果公告

出处:二牛网 2018-07-18 08:47

第十七届发审委2018年第103次会议审核结果公告

 

  中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第103次发审委会议于2018年7月17日召开,现将会议审核情况公告如下:

  一、审核结果

  (一)浙江昂利康制药股份有限公司(首发)获通过。

  (二)上海华培动力科技股份有限公司(首发)获通过。

  (三)杭州申昊科技股份有限公司(首发)未通过。

  二、发审委会议提出询问的主要问题

  (一)浙江昂利康制药股份有限公司

  1、报告期内,发行人主营业务毛利率呈逐年上升的趋势,且增幅高于同行业可比公司,主要产品毛利率变化较大。请发行人代表说明:(1)头孢类原料药营业收入下降,但毛利率上升且细分品种毛利率波动较大的原因及合理性,未来的变化趋势;(2)Alpha酮酸原料药报告期内销售收入、毛利率逐年大幅上升的原因及合理性,是否符合细分行业的变化趋势。请保荐代表人发表核查意见。

  2、请发行人代表说明:(1)经销商、配送商的选取标准,报告期经销商及配送商数量、配送商平均销售金额等指标变动的原因及合理性;(2)报告期主要经销商和配送商的进销存情况,是否实现最终销售,是否存在囤货情况,部分经销商不提供进销存数据的原因及合理性;(3)采取配送商模式对应收账款周转率的影响,配送商模式下销售信用政策与经销商模式下销售信用政策的异同,是否存在放宽信用期扩大销售的情况,相关风险是否已经充分披露;(4)对于既是经销商又是配送商的客户如何进行管控;(5)两票制对发行人业务模式及收入的影响;(6)向部分供应商采购金额占其同类产品销售额的比重较大的原因及合理性,相关供应商的业务范围、经营业绩,是否与上述供应商存在除购销以外的其他关系,是否存在其他利益安排。请保荐代表人发表核查意见。

  3、发行人2017年业务推广费大幅上升,同比增加约2亿元。请发行人代表说明:(1)推广服务商的选取标准;推广服务商与发行人是否存在关联关系;(2)推广服务商服务情况,市场推广工作内容、付费标准等;(3)业务推广费大幅增加的原因,是否与收入和业务规模相匹配,是否有费用跨期的情形;(4)业务推广费使用是否存在不当利益安排;相关内控制度是否健全,是否能够有效防范商业贿赂风险。请保荐代表人发表核查意见。

  4、发行人制剂类产品苯磺酸左旋氨氯地平片主要销售给北京新美福医药有限公司、福朋医药两家客户。请发行人代表说明:(1)双方的合作历史,开展合作生产的必要性及合理性,发行人对此类产品的生产是否对其存在依赖关系;未将与两家公司的交易认定为关联交易的原因;(2)发行人相关产品毛利率与细分行业可比公司比较是否存在差异及原因、合理性;(3)相关交易价格是否公允、可持续;(4)两家公司对外销售该产品的毛利率,与所在细分行业平均毛利率的差异及原因。请保荐代表人发表核查意见。

  5、请发行人代表说明:(1)设立江苏悦新的原因;(2)江苏悦新超额亏损会计处理的原因及过程,是否符合实际情况,是否符合企业会计准则的规定;(3)应收江苏悦华款项及股权质押进展情况;(4)发行人在安全生产事故中承担的责任,该事件是否属于重大违法违规行为,安全生产内部控制机制是否完善并有效运行。请保荐代表人发表核查意见。

  (二)上海华培动力科技股份有限公司

  1、请发行人代表:(1)说明发行人毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性;(2)结合现有业务模式、核心技术等因素说明销售单价较高的原因及合理性;(3)说明内销和外销毛利率存在差异及差异变动的原因。请保荐代表人说明核查方法、过程及依据,并发表核查意见。

  2、2015年,华培有限收购南通秦海100%的股权。请发行人代表说明:(1)购买日确定为2015年2月13日是否恰当;(2)购买日南通秦海可辨认净资产公允价值确定依据是否充分,商誉价值确认是否正确;(3)在追溯计提2015年末商誉减值准备时未以南通秦海为测试主体是否合理,测试时相关方法及参数的选择是否恰当;(4)上述会计处理是否符合企业会计准则的规定。请保荐代表人说明核查方法、过程及依据,并发表核查意见。

  3、报告期内,发行人前十大客户的销售收入占营业收入的比重约90%,其中对第一大客户博格华纳的销售收入占营业收入比重分别为27.53%、36.17%及26.69%。请发行人代表:(1)说明发行人客户集中度高的原因及合理性;(2)结合实际控制人曾在博格华纳工作及发行人成为博格华纳供应商流程等情况,说明订单获取是否合法合规,是否存在商业贿赂或不正当竞争情形;(3)说明发行人与博格华纳交易的可持续性,是否存在替代风险,有何应对措施。请保荐代表人说明核查方法、过程及依据,并发表核查意见。

  4、报告期各期末发行人应收账款逐年增加,占营业收入比重持续上升。请发行人代表说明:(1)对主要客户博格华纳墨西哥账期调整的原因,是否存在其他放宽信用政策的情形;(2)应收账款余额占营业收入比重逐年提高的原因和合理性。请保荐代表人说明核查方法、过程及依据,并发表核查意见。

  5、发行人产品结构单一。请发行人代表说明:(1)发行人主要产品的市场容量、竞争优势及核心竞争力;(2)针对单一产品风险的应对措施及其有效性;(3)新能源汽车替代常规汽车的趋势,对发行人产品、收入及利润的影响;(4)当前国际贸易环境变化对发行人是否会产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查方法、过程及依据,并发表核查意见。

  (三)杭州申昊科技股份有限公司

  1、发行人报告期内直接及间接来自国网浙江的收入金额及占比较高。请发行人代表:(1)说明与国网浙江的合作背景、历史;(2)说明报告期各期直接及间接来源于国网浙江的收入金额和占比,对国网浙江是否存在重大依赖,相关的风险提示是否充分;(3)结合同行业上市公司的情况说明发行人客户较集中以及来源于国网浙江收入较高是否符合行业特点,发行人与国网浙江是否存在关联关系和其他利益安排,交易价格是否公允,并结合国网浙江的经营采购方式以及与发行人的合同签署情况、发行人获取其业务的方式说明与其的合作是否具有稳定性和可持续性;(4)提供充分的证据说明发行人能否采取公平、公开的手段独立获取国网浙江的业务。请保荐代表人说明核查方法、过程,并发表核查意见。

  2、2017年,发行人来自于智能巡检机器人的收入占比上升至55%,且该产品毛利率较高。国网浙江逐步开展以租赁方式获取电力设备,相关设备由华云信息、许继集团等企业采购后租赁给国网浙江。请发行人代表说明:(1)2017年主要订单未采用招投标方式而采用竞争性谈判的具体原因及合理性,是否存在商业贿赂或其他利益输送行为,是否符合相关法律法规;(2)主要客户获取电力设备的方式发生重大变化的原因及普遍性,发行人所处行业的经营环境是否已经或将发生重大变化。请保荐代表人说明核查方法、过程,并发表核查意见。

  3、报告期内,发行人税收优惠和政府补助合计占当期利润总额的比例较高。请发行人代表说明报告期各期各项税收优惠及政府补助的具体内容以及对净利润的具体影响金额,发行人利润的可持续性,是否严重依赖税收优惠和政府补助。请保荐代表人说明核查方法、过程,并发表核查意见。

  4、报告期内,发行人销售收入增长较快且主要来源于智能巡检机器人,但主要产品智能巡检机器人销售价格逐年下降。请发行人代表说明:(1)主要产品智能巡检机器人降价原因,产品毛利率未来是否会出现大幅下降的风险;(2)发行人销售价格下降,原材料采购价格上涨的情况下,毛利率持续上涨及净利润增长幅度高于收入增长幅度的原因及合理性。请保荐代表人说明核查方法、过程,并发表核查意见。

  5、发行人招股说明书披露,公司主要的生产经营场所以租赁方式取得。请发行人代表:(1)结合租赁房屋的期限说明是否存在法律纠纷或潜在纠纷,是否存在影响公司持续盈利能力的重大不利情形;(2)说明发行人购买生产用地的进程,是否存在重大不确定性,是否需要作出风险提示。请保荐代表人说明核查方法、过程,并发表核查意见。

 

 

发行监管部       

2018年7月17日