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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专     发布时间:2018/10/12     来源:二牛网
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老专笔记:

美股大跌,道指跌3.15%,标普500跌3.29%,纳斯达克跌4.08%,均创2月以来最大单日跌幅。短期内,A股情绪上肯定会受到美股大跌的影响,而且北上资金也会有一定程度的外流。但是估值跌至目前的水位,已经没有继续恐慌的必要。从技术角度看,沪指在2450附近有支撑;从基本面看,目前中国经济只要传统工业和房地产不出问题,发生经济危机的风险较低,在工业供给侧改革以及房地产调控背景下,这种风险反而是在降低的。所以,当下中国经济的风险小于2014年和2008年,A股有望在2450附近得到支撑,跌幅约5%,小于美股。

再上涨逻辑并没有因为内外下跌而改变:稳增长政策对冲经济下行,年内预期更加平稳;节后商品价格强势也在印证秋冬季环保限产政策并未实质松动,从而有利于企业整体盈利稳定。 改革利好释放未尽,重大事件提供主题温床; 近日财政部相关负责人的发言引发社会关注,意味着更大规模的减税正在路上。市场流动性短期看资金加仓,长期看海外增量。节后北上资金净流出仍属于短期的资金波动,与强势美元背景下中国央行选择不跟随反而降准有所关联;而存量资金的加仓空间仍然放在那里,并且因为市场的下跌股票吸引力反而有所提升。

首选行业景气度高且上行的石油石化;再选择维持高景气的行业,比如消费行业的食品饮料、纺织服装、非纸轻工, 周期行业的建筑建材、钢铁化工, 设备行业的国防军工等。

废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!

万年青 (000789):江西水泥龙头,受益区域盈利改善

看好逻辑:

万年青是江西省水泥龙头,熟料产能市占率约23%。水泥及熟料吨成本、吨费用比肩海螺水泥,资产负债率降至低位,充沛现金流有望带来分红率进一步提升。公司所处的江西省经济发展水平提升空间大,未来基建投资发力可期,供给增长有限。测算2018-2020年江西省熟料产能复合增长3%,低于产量增速6%,或产生需求缺口。周边丰富的熟料资源与便捷的交通网络使江西省易受外来熟料冲击,水泥价格一直低于华东其余各省水平。

今年旺季江西水泥表现出较强的价格弹性,进入四季度,在错峰限产执行在即、熟料供应紧张,需求向好的情况下,华东水泥价格仍有上涨空间。江西省有望走出价格洼地,盈利水平改善或高于周边省份。

华鲁恒升(600426):受益高油价,百亿扩张成长性强

看好逻辑:

公司现已形成年产170万吨甲醇,110万吨液氨及40万吨合成气生产能力,为下游尿素等产品提供低成本的原料,已实现甲醇、合成氨自给自足,依托柔性多联产优势,实施产销联动,保持稳产高产和产销平衡。公司煤气化技术及成本优势突出,原油价格上涨,煤化工产品比价优势凸显,公司盈利持续向好。主要产品醋酸涨价从2017年8月末开启,华东地区醋酸价格从2900元/吨涨至目前4633元/吨,涨幅达59.76%,海内外多家装置检修停产叠加下游聚酯等行业复苏,需求尚好下供应持续紧张支撑醋酸产品价格向上。


年产50万吨乙二醇有望近期投产,同时公司已成功进入山东省化工园区,园区占地5.89平方公里,未来三年公司现金流足以支撑下一轮百亿级资本扩张,成长性仍强。


永利股份(300230):三驾马车助力公司快速发展

看好逻辑:

公司发布2018年三季报预告,预计2018年1-9月归母净利润为3.27-3.93亿元,同比增长50%-80%。(1)轻型输送带业务:公司是国内轻型传送带业龙头企业,2018H1归母净利润3533万元,同比+18.56%,前三季度增速有望进一步提升;(2)英东模塑侧重汽车行业,主要客户为一汽丰田、上海大众、上海通用、特斯拉等汽车厂商。


受益于公司核心客户汽车销量增长以及特斯拉快速放量,2018H1归母净利润4230万元,同比+32.51%,三季度继续快速放量;(3)炜丰国际不断拓宽产业品类,今年切入智能家居行业后快速放量,提供新的增长点。



末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。

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