第十七届发审委2018年第189次会议审核结果公告

第十七届发审委2018年第189次会议审核结果公告

　　中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第189次发审委会议于2018年12月11日召开，现将会议审核情况公告如下：

　　一、审核结果

　　浙江三美化工股份有限公司（首发）获通过。

　　二、发审委会议提出询问的主要问题

　　1、根据国际公约，发行人主要产品第二代氟制冷剂HCFCs、第三代氟制冷剂HFCs产销量等未来均面临生产、消费冻结，逐年削减的要求。请发行人代表说明：我国目前对氟制冷剂业务相关的限制性要求、配额管理制度及执行情况，2018年11月1日环保部关于氢氯氟烃生产行业2018年度生产配额削减量的最新政策，对发行人近期及未来业绩的具体影响，发行人拟采取的应对措施。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　2、报告期内，发行人的营业收入平稳增长，扣非归母净利润增长较快，综合毛利率逐年上升、且显著高于同行业可比公司平均水平。请发行人代表说明：（1）营业收入与净利润增速不相匹配的原因及合理性；（2）主要产品HFC-125毛利率大幅增长的原因及合理性；（3）综合毛利率逐年上升且显著高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　3、报告期内，公司外销收入较快增长，外销收入占比约50%。请发行人代表说明：（1）外销收入及结构的变化趋势、主要不利影响因素；（2）欧盟、美国、印度等管制政策变化及对发行人经营与财务情况的具体影响；（3）中美贸易摩擦对发行人经营与财务情况的具体影响。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　4、报告期内，关联方三联实业为发行人第一大萤石粉供应商，雨润物流为发行人主要物流服务提供商。请发行人代表说明：（1）发行人与三联实业、雨润物流关联交易的定价机制以及公允性；（2）三联实业、雨润物流等关联方报告期内的主要经营情况和财务数据，经营是否合规，是否存在为发行人分担成本、费用情形；（3）发行人与三联实业、雨润物流在业务链条上是否存在依赖关系，实际控制人未将三联实业、雨润物流等公司业务纳入发行人的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　5、2016年3月，实际控制人胡淇翔及三美投资转让部分股权给外部投资人与员工持股平台时，受让人约三分之二的转让款系由实际控制人胡荣达提供的无息借款，且大部分借款约定的还款期限为公司上市后股份限售期结束后。请发行人代表说明：（1）实际控制人为外部投资人购买其股份提供无息借款且约定股份可变现后偿还的商业合理性，是否存在潜在的利益输送，是否存在股份代持或其他利益安排；（2）实际控制人与该等外部投资者是否构成一致行动关系；（3）外部投资人与员工持股平台受让股份相关的财务处理，是否构成股份支付，实际控制人无息借款对股份支付金额的影响。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

发行监管部       

2018年12月11日