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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专     发布时间:2019/05/17     来源:二牛网
内容简介

行业方面,建议关注业绩确定性强必选消费+大金融板块,短期可适当增加避险资产配置。


老专笔记:

 

本轮指数的快速反弹始于流动性的宽松,但本质上基本面并没有足够动能支持指数快速上涨。从交易逻辑来看,指数在短期大幅上涨后,通常会有一次较大幅度的回撤,以消化前期的获利盘。在此背景下,5月5日特朗普称将从5月10日开始对中国部分商品加征关税,由于前期市场对中美经贸磋商进程较为乐观,“超预期”消息直接导致了5月6日全球市场的动荡。而在A股本身回撤调整阶段,这则消息更加剧了市场下跌速度。

 

从宏观基本面看,当前部分经济数据出现企稳迹象,但仍有数据处于继续下行阶段,宏观基本面对指数持续性上涨动能蓄力不足,使得指数在年报及一季报披露结束前后,出现一轮上涨后的估值修复和回撤调整。

 

中美经贸磋商是长期性与曲折性的,出现波折也属正常现象,因此无需过度解读。短期来看,A股仍处于回撤调整阶段,叠加中美经贸磋商对情绪面的影响,避险情绪或出现一定的升温迹象;长期来看,市场需要基本面和政策面的共振以提供持续上升的动能,当前阶段仍需一定的耐心等待确认基本面见底。行业方面,建议关注业绩确定性强必选消费+大金融板块,短期可适当增加避险资产配置。

 

废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!

 

新和成(002001):产品价格上涨有望增厚业绩

 

看好逻辑:

 

受反倾销调查消息刺激,国内多地蛋氨酸价格反弹,蛋氨酸价格底部反弹。此外,VE格局优化,价格有望持续回升;VA格局稳定,价格高位震荡。公司VA(50万IU)产能1万吨,价格每上涨100元/公斤,增厚净利润约7.5亿元。当前VE(油)产能2万吨,对应4万吨粉,价格每上涨10元/吨,增厚净利润约3亿元。公司在山东新建2万吨VE(油)产能,进一步提升生产工艺效率,降低成本,未来计划置换现有产能。

 

当前蛋氨酸产能5万吨,另有10万吨在建,远期将形成30万吨产能。以目前5万吨计算,价格每上涨1元/公斤,增厚净利润0.4亿元。

 

晨光文具(603899):办公直销+新零售护航成长

 

看好逻辑:

 

晨光文具是国内文具第一品牌,业绩长期保持了中高速增长。近5年收入复合增长率为29.41%,净利润复合增长率为24.12%。传统线下文具零售业务具有较高的壁垒,且护城河会随着时间的增加而加宽,在消费升级的背景下,精品文创仍将保持较快增长,公司的市场占有率和产品售价都有提升空间。

 

公司新业务、新渠道布局前瞻,将在未来中长期助力公司保持较快成长:科力普的办公直销业务规模经济性将很快体现;九木杂物社布局新零售,打开长期发展空间;儿美产品有品牌和渠道双重赋能,也在快速放量;线上渠道销售高速增长,占比仍将提升。

 

中直股份(600038):新机型打开业绩成长空间

 

看好逻辑:

 

公司是航空工业集团旗下唯一直升机上市公司平台,目前产品涵盖直8、直9、直11、AC311、AC312、AC313等军民用直升机及零部件制造,同时公司包含Y12和Y12F系列通用飞机。根据通用航空规划,到2020年,我国通用航空机队规模达到5000架以上,复合增速达到17.5%。

 

当前我国民用直升机主要以进口为主,市场份额达67%,未来存在较大进口替代空间。公司新型十吨级通用直升机有望比照“黑鹰”系列,拥有强大的扩展能力,三军通用具有较大需求空间,预计随着新产品逐步交付,将为公司提供长期业绩增长点。


末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。

 

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