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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专     发布时间:2019/11/29     来源:二牛网
内容简介

12月将召开一年一度的中央经济会议,定调明年的经济和政策。我们预计,一些促基建、稳消费的政策有望成为未来稳增长的发力方向。

老专笔记:


近一阶段指数在创出2873点新低之后,指数出现修复性反弹,但指数的修复性反弹并不强劲,这点值得投资者高度注意,说明本次的修复性反弹行情,依旧没有摆脱箱体震荡的格局,而本轮上证指数的修复性反弹行情是由60分钟底部结构引发,反弹目标区域在2920-2940点,所以虽然目前指数仍保有上行的动能,但在2920-2940点区间内还是需要高度关注市场的反弹动能变化。


这段时间,核心资产普遍出现大幅回调,说明估值普遍高高在上,种种迹象显示所谓的核心资产过于拥挤,性价比不高,建议加强2020年的业绩研判,不少热门核心资产在未来一个月不会有太好的收益率,整体看,除了个别公司,多数所谓的核心资产在2020年表现低于2019年的行情是大概率事件。


12月将召开一年一度的中央经济会议,定调明年的经济和政策。我们预计,一些促基建、稳消费的政策有望成为未来稳增长的发力方向。短期市场可能延续震荡的概率偏大,配置上以结构为上,适当低估值和潜伏稳增长发力端。一是买入估值低、股息率较高、有较好成长性的优质龙头公司。比如水泥、地产,龙头公司海螺水泥、地产万科等,最少可以赚股息率的钱,市场情绪高涨时,还可以赚贝塔β。二是相关成长股龙头。调整较多时,买入景气度较高或行业盈利能力强的优质资产。医药疫苗生物制品、创新药和CRO/CDMO医药研发等子行业;5G实质受益子行业,比如电路板;新能源汽车锂电池龙头公司。


废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!


赛轮轮胎(601058.SH):低估值,行业回暖业绩增长


看好逻辑:


一方面轮胎行业受益于汽车保有量持续提升带来的刚性替换后市场需求,龙头公司有望通过持续提升渗透率实现销量上涨;另外今年国家对轮胎行业征收的增值税从16%下降至13%,出口退税从9%上调至13%,客观对行业净利率提升带来积极影响。


公司具备全钢胎、半钢胎、非公路胎等完备的产品线,国内轮胎一线龙头企业,同时在海外越南建有生产基地,利润贡献过半,未来随着国内外多条新生产线落地,产能提升有望带动业绩持续增长,当前动态估值低。


亿纬锂能(300014.SZ):调整充分,新一轮成长开启


看好逻辑:


动力电池行业逻辑逐步清晰,优质标的会有超越行业的增长,行业核心逻辑包括:德国补贴增加,全球电动化浪潮新起点;国际主流车企电动化路线明确,新车型规划逐步清晰;宁德时代拿下宝马十年大单,国内电池厂出口逻辑被验证;钴锂仍有降价空间,国内品牌产品结构上行,行业盈利可期;前期调整充分,估值回归合理区间了。


太极股份(002368.SZ):控股股东变更,国替加速


看好逻辑:


控股股东变更为中电太极集团,体制机制变革有望调动企业活力。一方面,公司是电子政务的领军企业,拥有安全可靠产业较大的应用市场,同时具有行业内突出的安全可靠系统综合集成能力。另一方面,公司控股慧点科技、参股金蝶天燕、人大金仓,已形成从国产操作系统、数据库、中间件、管理软件到安全可靠系统集成完善的产品覆盖。


随着产业发展加速,公司积极推进国产基础软硬件的集成适配和解决方案研发,有望凭借在信创体系集成领域的优势地位,同时提升对产业链上下游的议价能力,实现业务的快速发展。


末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。


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