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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专      发布时间:2020/06/05     来源:二牛网
内容简介

大立科技始终坚持民军两条腿齐步走的策略,在热像仪市场爆发之际,公司凭借充足的产能和完善的技术成功获取大量订单。

老专笔记:


今年上半年,在疫情冲击下,业绩确定性较高的必需消费板块受到市场青睐,医药、食品饮料等板块市值和股价屡创新高,从估值角度看,目前医药、食品饮料等必需消费板块估值已在高位,投资性价比有所降低,而随着国内复工复产的有序推进,汽车、家电等可选消费业绩改善的确定性较高,同时,除消费者服务外,可选消费的PB估值基本都在50%以下,随着行业盈利的持续改善,可选消费板块存在估值修复机会。


配置上,在政策方向和基调已基本确立的情况下,后期市场关注重心将转向居民消费的复苏和企业盈利的恢复,可重点寻找业绩改善标的:(1)消费品业绩确定性强,但估值已在高位,建议长期投资者从“护城河”角度入手精选个股;(2)周期和可选消费方向上确定,进入数据验证期,估值不高的汽车,业绩相对确定的小家电等仍存在估值修复的机会;(3)科创“补短板”仍是中期行业配置主线。


废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!


恒铭达(002947.SZ):深度分享行业红利


看好逻辑:


5G换机潮一触即发,消费电子行业有望进入新一轮景气周期。精密功能件市场量提升:1.终端市场的复苏势必带动上游零组件出货量增加;2.新功能新技术的导入,精密功能件用量增加,以OLED屏幕为例,模切件用量约是LCD屏幕3倍。


价值量提升:1.精密功能件对工艺要求水平提升;2.精密功能件叠加功能性应用,在其原有起到固定的基础上叠加屏蔽、散热、防水等功能。恒铭达深耕精密功能件领域多年,拥有最优质的客户/领先的研发积累,有望深度分享行业红利。


大立科技(002214.SZ):红外热像仪市场爆发


看好逻辑:


根据FLIR的估算,目前全球红外市场的空间约为340亿美元,Yole咨询预测非制冷红外热像仪市场在2018-2024年期间的GAGR为7%,增长主要来源于热成像仪,监视、个人视觉系统和消防等领域的需求增长。纵观红外热像仪市场,主要企业例如FLIR实现从芯片到整机一体化覆盖,同时FLIR基本不对外出售机芯和芯片只供整机和全套解决方案。


所以虽然国内整机厂商很多,但只有像大立科技这种拥有上下游完善的技术储备的企业才更具有竞争力。与此同时,大立科技始终坚持民军两条腿齐步走的策略,在热像仪市场爆发之际,公司凭借充足的产能和完善的技术成功获取大量订单。


龙大肉食(002726.SZ):业务高盈利弹性


看好逻辑:


短期看公司的净利润贡献主要在于猪价上涨的养殖提供,但公司更为核心的是全国化的屠宰业和未来重点发展的肉制品。未来,随着猪价下跌,养殖和肉制品都有望带来较好的盈利贡献,公司的盈利更为平稳。


长期来看,公司的业绩增长动力在于养殖、屠宰、肉制品全产业链的扩张和发展。看好公司从低毛利业务到高毛利业务发展,盈利弹性大.


末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。


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