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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专     发布时间:2021/05/14     来源:二牛网

老专笔记:


随着美国通胀数据的公布,全球市场对通胀的担忧正在逐渐成为现实。考虑到此轮通胀与过去二十年所经历的低通胀时期的通胀回升不同,受到短期的疫情错位、大国博弈与中长期的碳减排、供应链收缩等因素影响,此轮通胀的强度与持续时间可能创上世纪“滞胀”危机以来的新高。在这种情况下,美国未来几个月的通胀与其他各国的通胀数据都将继续高企,全球市场也将从此前的“通胀担忧期”进入“通胀敏感期”。相较之前,无论是利率,还是股市,都会对大宗商品价格的波动更为敏感。就国际市场而言,油价的走势将成为未来一段时间通胀交易的核心关注点。

就全球市场而言,股市对宽松货币政策的极强依赖度决定了在“通胀敏感期”难逃剧烈波动,其中以科技股为代表的高估值标的将面临新一轮的估值调整压力,中游制造业也面临利润受上游挤压的困境,上游采掘业或继续迎来强势表现。关注三条主线:1)一季报业绩改善,受益于PPI回升行业,如“化工、采掘”;2)高股息率行业,如“钢铁、银行”;3)政治局会议强调加快推进发展主题:“碳中和”。

废话不多言,每周的“牛牛三枝”,还请各位思量。

晶瑞股份(300655.SZ):深度受益于国产替代进程加速

看好逻辑:

公司是国内技术领先的微电子化学品龙头,产品包括超净高纯试剂、光刻胶、功能性材料、锂电池粘结剂等。随着电子产业向中国转移及其配套产业链的不断完善,中国半导体产业有望快速发展,而国内光刻胶需求有望在未来2年内大幅增长。


到2023年中国光刻胶产量有望达到23.8万吨,国产替代是未来行业发展趋势。公司拥有达到国际先进水平的光刻胶生产线,高端KrF光刻胶完成中试,ArF高端光刻胶研发工作已启动,在国产替代的过程中有望深度受益。


中宠股份(002891.SZ):卡位宠物食品高景气成长赛道

看好逻辑:

公司是国内最早的宠物食品企业,深耕赛道达20余年,主营业务为具备出口级品质的宠物零食,以海外ODM/OEM起家,产品远销美国、英国、日本等50多个国家和地区。


现阶段公司不断丰富产品品牌矩阵,布局宠物干粮、湿粮、罐头等,大力发展自主品牌,旗下知名品牌包括Wanpy顽皮、Zeal真致等。公司海外业务收入保持稳定增长态势,国内业务进入高速发展期。


伟明环保(603568.SH):产业整合+产业链延伸渐成趋势

看好逻辑:

行业经过多年发展,新增项目已开始由城市下沉到县城、由华东地区扩张到其它地区的趋势。龙头公司在实现全国跨区域扩张的同时,市占率进一步提升(2012年7家主要上市公司市占率30.7%,2019年10家主要上市公司市占率提升至62.64%)。


一方面,根据公告,各家龙头公司在建、筹建项目依然能保持未来几年产能翻倍增长;另一方面,根据测算,未来行业扣除在建筹建项目之后的产能剩余增长空间有限。产业整合+产业链延伸将成为行业发展新趋势。



末了,提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。

同步李君微博,微信公众号牛牛观察(niuniugc)原创稿件,不定期更新,转载请注明出处。

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