财报前瞻:尽管市场情绪看跌,塔吉特有望带来盈利惊喜预期?

美股研究社 出处:二牛网 2022-05-17 11:58

摘要:无论是在实体店还是在网上,塔吉特的客流量都超过了其他主要零售商。尽管存在供应链问题,塔吉特还是能够利用自己的规模来增加销售额。目标的市盈率低于同行,技术模式表明该股将反转上行。

塔吉特(纽约证券交易所代码:TGT)是一家在美国运营的杂货零售商,通常被认为是千禧一代妈妈的购物目的地麦加。塔吉特在美国有1931家商店,还有许多新店正在准备开设,它是一个真正的一站式商店,其产品包括服装、配饰、家居décor产品、电子产品、玩具、季节性产品、美容产品、家庭必需品和食品种类,包括易腐食品、干杂货、乳制品和冷冻食品。

但是,多样的选择并不是吸引购物者来到塔吉特的唯一原因。在塔吉特购物更重要的是体验,而不是产品。多年来,塔吉特已经找到了适应和奖励在那里购物的顾客的方法,即目标圈忠诚计划、星巴克店内服务和其他设施。

这是一个至关重要的问题:在下周业绩公布前买入Target股票吗?我相信如此。以下是我的理由:

线上与线下流量均有一定增长

现在越来越多的人在网上购物,40%的美国成年人认为网购比在商店购物更有趣。

在塔吉特百货,1月份(10.7%)和2月份(10.5%)的客流量增长了两位数,3月份增长了近7%(6.9%),这尤其值得注意,因为汽油价格上涨导致整个行业的客流量下降。

2022年3月,Target.com的访问量为1.922亿次,平均时长为9分钟。与Costco (COST)相比,Costco.com的访问量只有8570万,平均时长为7分钟。

与全球最大的零售商沃尔玛(Walmart)相比,塔吉特的收入、门店数量和最便宜的商品都难以与沃尔玛相提并论。但塔吉特在衡量指标方面的不足,在购物体验方面得到了弥补。

在这个消费者有多种选择的时代,塔吉特提供优质的设计前沿产品,可以吸引并保持其客户群的忠诚度,并让他们继续购买。

尽管面临不利因素,仍保持利润率

过去一年,供应链问题越来越受到关注,不仅对塔吉特,对整个零售业也是如此。然而,塔吉特已经能够利用自己的规模和规模来增长销售,我相信它在应对供应链动荡方面处于有利地位。

在第四季度的目标:

净销售额:310亿美元

Comp销售:+ 8.9%

营业收入:21亿美元

营业利润率:6.8%

库存增长:+ 30.5%

来源:目标投资者资料

在一天结束的时候,它涉及到边缘。塔吉特的利润率为6%,与业内其他公司持平。

资产回报率

塔吉特12.9%的资产回报率是该行业的最佳回报率之一。它的表现超过了84%的同行。行业平均资产回报率为7.98%。Target的股本回报率为54.2%,而行业平均水平为30.6%。

该股目前的市盈率为15.2倍,比沃尔玛(Walmart)(30.3倍)和好市多(Costco)(39.4倍)更便宜。

投资者还应将这只股票视为在一个抗衰退行业中可靠的派息者。塔吉特公司将其收入的22.3%作为股息支付,并且这样做至少10年了,这是一个可靠的记录。

图源来自Yearly Income/FCF/Dividend (Finviz.com)

在技术层面上,周线图上形成了反向的头肩模式;预示着上行反转的看涨模式可能即将出现。在210-215美元的水平有强大的支撑。或许,短期内,该股还会进一步下跌,但在205美元左右有强劲支撑。

图源来自Target Weekly Chart (Finviz.com)

目标公司将于5月18日公布第一季度收益。

结论

目标股最近受到重创,较近期高点下跌了16%。华尔街分析师预计,在截至2022年4月的这个季度,由于收入增加,收益将同比下降。我认为,尽管市场情绪看跌,但Target可能会保持令人惊喜的盈利预期。对该股的基本面和技术分析都表明,目前的水平可能是买入塔吉特的绝佳切入点。

文章来源:美股研究社,旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们