牛眼看股 | 牛牛三枝花 （20221216）

老牛笔记：

大盘在3200点附近展开调整，趋势看仍属良性。中期上升趋势已经成形，短期情绪化的调整节奏上会比较剧烈，但由于明年经济复苏的预期强烈，调整中机会将大于风险。目前中国经济正从衰退后期走向复苏早期，A股盈利增速已经达到底部区域，从牛熊周期、估值、基本面等维度来看，A股底部已过，进入牛市初期的向上通道。

政策发力稳增长背景下，政府对新基建等领域的投入持续加大，数字经济行业基本面有望向上，低碳经济也将持续受益于政策推进。数字经济关注首要落地方向的智慧城市，当前各地政府正加速智慧城市基础设施建设，目前已有多个试点城市规划了示范区域，以支撑城市智能基础设施项目的有序落地。低碳经济仍存在结构性机会，新能源板块中景气度维持高位的细分领域更加值得重视，如景气度较高的风电、新能源车智能化等领域。消费也存在修复性机会，随着疫情管控进一步优化，抗疫类医药需求有望快速上升，当前相关行业吸引力更为凸显，大众消费等品类的机会或在疫情好转后逐渐展开。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

道森股份(603800)：铜箔设备龙头转型扩产加速

看好逻辑：公司通过收购电解铜箔设备领域龙头企业洪田科技，由传统石油能源设备制造商向新能源智能设备制造商战略转型。据测算，2021年全球电解铜箔需求量为784.41万吨，2025年有望达到2242.57万吨，CAGR为30.03%。洪田科技作为国内电解铜箔设备龙头，核心产品包括电解铜箔阴极辊、生箔机、阳极板、高效熔铜罐、表面处理机等，截至2022年6月公司公告，公司设备的年产能超过1000余台套，2020年国内市占率超过50%。目前产能扩张进展顺利，有望迎来订单和业绩双双放量。

国瓷材料(300285)：多点开花助力公司业绩增长

看好逻辑：新能源的普及带动锂电池产业发展，进而驱动电池隔膜及其上游涂覆材料需求增长，公司氧化铝和勃姆石业务有望持续放量；氮化硅陶瓷轴承球是新能源电动汽车电机轴的重要解决方案，受益于新能源汽车产量提升有望迎来发展机遇；公司积极延伸齿科产业链和产品线、大力开拓海外市场赋能增长，同时稳坐氧化锆龙头企业，未来增长持续向好；国六标准刺激国内汽车尾气催化行业的升级扩容，公司在蜂窝陶瓷、铈锆固溶体、分子筛等领域广泛布局，有望凭借自身优势助力国产替代。

华贸物流(603128)：致力打造跨境物流龙头

看好逻辑：公司以提供国际货代业务为核心，切入跨境电商物流服务赛道。中国制造业比较优势持续，跨境物流需求强劲增长。据艾瑞咨询预测，2025年跨境电商出口物流（广义口径）行业规模有望超过3.6万亿元，2021-2025年的年复合增长率将高达22.5%。疫情下全球供应链安全要求，公司对标国际货代物流头部企业加速并购，延伸服务环节，全面推行直客模式，增强盈利节点，提升盈利能力水平。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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