牛眼看股 | 牛牛三枝花 （20230203）

老牛笔记：

随着国内防疫政策优化以及地产的逐渐企稳，制约经济的两大重要因素正在发生变化，经济复苏动力提升，2023年向好的态势毋庸置疑，但可能在疫情反复及海外衰退的制约下呈阶段性复苏。

宽松环境下成长和消费的相对收益往往更佳，加入“信贷有效性”的考量，复苏假设下，消费、成长和周期风格的相对收益较好，其中消费的跑赢最为显著，但若经济复苏向繁荣的切换出现阻碍，消费的相对收益则可能大打折扣。

基于整体市场“先抑后扬”与“阶段性复苏”的基础判断，不同行业在全年的相应节奏也不尽相同：上半年市场整体偏弱，疫情正常化后的消费短期反弹与受损较多的行业行情快速修复可能是结构性亮点，同时，参考充裕流动性环境与经济弱复苏的情况，成长板块也有望景气修复，在行业轮动中获得短期机会。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

旗天科技（300061）：创新业务发力成长属性凸显

看好逻辑：公司核心的数字生活营销业务在保持与原有大客户继续深入合作的同时，落地新增高端客户权益等项目，收入和利润保持稳健增长态势。公司基于本身平台化优势和机构客户集群化优势，持续扩大优势业务市场份额，同时打造数字人民币应用“场景+支付”生态闭环，未来打造创新业务第二增长曲线。

四维图新(002405)：智驾业务打开成长空间

看好逻辑：公司作为国内高精数字地图龙头公司，在地图和智能汽车等领域积累深厚。智驾方面，自动驾驶辅助系统软硬一体产品及解决方案不断签订量产订单并陆续出货，收入实现明显增长；智芯方面，车规级MCU芯片通过Global 及本土Tier1 厂商，已在多家汽车品牌中实现量产，预计智芯业务未来将成为公司主要增长点之一。

洛阳钼业（603993）：产量大幅释放，成长性凸显

看好逻辑：2023年1月30日，公司发布公告宣布公司2023年度产量指引。公司2023年铜产量合计38.4万吨-44.7万吨，按照中值41.55万吨，同比增长50%，钴产量4.5-5.4万吨，按照中值4.95万吨，同比增长144%。产量指引超市场预期。预计2023年铜价或将高位运行，公司钼产品售价自2022年9月才开始有明显调整，后续将充分受益于钼价上涨。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

如愿与老牛有更多交流和沟通，敬请关注老牛微博“牛牛观察”以及二牛网百家号。