老牛笔记：
本轮市场反弹行情的核心是创业板指，连续放量拉升后，呈现走出底部的特征，但是短期明显步入超买状态，需要市场情绪降温之后再参与，板块来看，这轮传媒指数底部反弹近20%，主要是风险偏好回升驱动，一方面来自爆款游戏催化，另一方面是由于前期跌幅够深，回补阻力较小，目前随着高位领涨股回落，板块开始进入分歧阶段。
从主题投资的视角来看，这轮反弹的起始点是华为产业链，其次是减肥药，然后带动汽车、消费电子、半导体等方向，并一直蔓延到整个TMT板块，最近开始传导到算力，整体上从新题材逐步扩散到老题材的超跌反弹。
宏观逻辑来看，中美会晤预期有望继续提振市场情绪，财政发力叠加外部环境缓解的背景下，大方向支撑市场继续向上。我们继续维持围绕TMT+医药的中期配置思路，考虑到当前市场流动性环境友好，机构为主的配置性资金承接同样较为积极，因此即使指数后续再度回踩，空间大概率也相对有限。在风险集中释放后，情绪端或存在着一定修复预期，届时各题材方向的资金回流力度是观察重点。
废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝
中航沈飞(600760)：利润有望保持高增长
看好逻辑：我国较美国军机数量及代际的显著差距有望驱动战斗机行业持续较快增长；公司为我国战斗机龙头，根据公告，公司未来将致力于实现“研、造、修”一体化发展，加速能力建设，优化产业布局；伴随着业务拓展、产品量价提升及管理水平改善，公司盈利能力有望持续改善，利润有望保持高增长。催化剂：新装备加速发展带来需求改善、军机维修能力显著补强、设计研发能力实现突破。
蓝天燃气(605368)：业绩优+高分红价值凸
看好逻辑：公司为河南省天然气龙头企业，主要从事管网+城燃业务，输气量多年位居全省第一。公司2017-2022年收入及归母净利润CAGR分别为14%和22%，ROE稳定在15%-20%之间，资产回报突出。根据住建部《城乡建设统计年鉴》，2021 年河南省乡村气化率仅为24%，公司募投项目挖掘乡镇广阔市场，城燃持续增长可期。公司高派息与股东分享价值，预计2023-2025 年股息率为6.4%、6.9%、7.7%。
光力科技（300480）：有望受益于行业复苏
看好逻辑：公司为全球排名前三的半导体切割划片装备企业，公司23Q1-Q3国产化半导体划片机订单持续增长。产能方面，郑州航空港厂区一期生产进入正常化，到2023年底年产能可达500台套；且公司于23H2启动了航空港区厂区二期项目建设，建筑面积为一期工程的两倍。随着行业逐步复苏以及产能持续扩大，公司划片机国产替代进程有望持续推进。公司横向/纵向同时布局，向平台化发展推进，核心零部件及耗材自供有望提升公司产品性能及性价比，同时也为公司产品提供了更加安全的供应体系。
末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。
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